互联网+科技金融 简报第41期 区块链项目市场格局图谱

区块链项目数量众多，而不错失机遇的同时也要学会如何辨别项目质量，因此需要对整个生态系统有全局的视野。由此，作者将目前市场上的项目做了分类，便于根据所在领域及目的来理解项目的差异和优劣。本文仅代表作者个人观点，不代表数据观立场，不构成投资建议，内容仅供参考。

　　过去5年，互联网行业任何领域的技术类公司发展都很快，现在区块链技术、加密货币、代币销售非常火爆，在2012-2016年创始人和VC们主要关注中心化交易、私有区块链解决方案、电子钱包等，这些流行的区块链项目主导市场。

　　而以太坊的崛起，凭借其完整编程语言（图灵完备）并且支持开发者自定义区块状态，为智能合约开发铺平道路，这吸引了大量的创业团队开发去中心化项目，寻找区块链最大的优势价值资产：致力于能够形成一个人人共享信任的系统，无中间人或者中心化控制。

　　目前在改善区块链功能以及用户体验方面，有很多令人兴奋的项目。但是市场变化太快总有新项目发布，我们很难跟踪每个项目，并且区分哪个项目属于生态链系统，经常会出现“只见树木不见树林”的情况，所以我通过搜索研究以及业内朋友推荐，将关注的所有基于区块链去中心化项目整理成一个列表，并且输出为区块链项目生态系统市场格局图谱，一共七大类：货币、开发者工具、金融科技、主权、价值转换、共享数据、真实可靠性。

以下是区块链项目生态系统分类整理总览及每个分类下的子分类描绘

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— 01 —

货币

　　• 基础层协议

　　• 支付

　　• 私有

　　这类项目创建的目的大多是搭建适用于各种用例的货币，要么代表一种储值方式，要么是一种记账单位。适用于多种复杂场景，能够实现价值存储、交易媒介、货币单位。

　　尽管比特币是这个类目中首个也是最重要的项目，但是很多其他项目的目标是改善比特币协议的某个方面或者根据特定用例进行定制。

　　对于愿意不公开购买行为或者不想暴露商业交易机密的用户，隐藏交易使用匿名、不可追踪加密电子货币（特别Monero和Zcash）是非常重要的。

　　隐私性子分类可能要么属于支付或者底层协议分类，但是我决定按照匿名性和不可追踪性对用户的重要性进行细分（尤其是门罗币和零币）；用户可能由于什么原因而不想公开某笔交易，或者企业不想公开交易秘密。

　　这个分类的项目主要是开发员用来搭建去中心化应用的区块。为了让用户通过应用界面直接与协议互动（金融用例之外的用例），这里的很多已有设计还需要大规模证明。

　　扩容和可互操作性的协议设计是活跃的研究领域，也是Web3开发堆栈的重要部分。

— 02 —

开发者工具

　　• 智能合约

　　• 扩展

　　• Oracles

　　• 安全

　　• 合法

　　• 互通

　　• 私有

　　• DAGs

　　这些项目主要用于开发者构建基于区块链技术的去中心化应用。为了允许用户通过应用界面直接与协议交互（非金融场景使用），许多设计需要被规模化验证。开发者正在积极探索涉及扩展和通用性等相关协议设计，这也将作为Web 3 开发栈的重要组成部分。

　　从对知识的好奇心以及投资角度来说，这是一个比较有趣的领域。为了实现我们基于区块链共享信任的使用场景，比如完全去中心化自治组织（DAOs）或者Facebook 用户管理自己的数据等，这些可扩展的基础框架需要不断发展壮大。

　　例如建立一个去中心化的数据市场需要一系列的开发者工具，不同的区块链开发工具有不同的优势，比如需要用到实现智能合约的Ethereum，快速计算的Truebit，代理重加密NuCypher，实现安全的ZeppelinOS，Mattereum 确保合约执行保证发布。这些协议之间能够相互通信，这种互通性能够在一个独立应用程序中实现多个协议数据和功能共享。

— 03 —

金融科技

　　• 交易

　　• 保险

　　• 贷款

　　• 基金／投资管理

　　很多项目发行自己的原生加密货币，导致许多新的经济体出现了。在任何多种货币的经济体中，都需要一个工具用于货币间的兑换，促进贷款，接受投资等。

　　因为这些是协议，而不是中心化数据孤岛，他们可以互相交流，这种可互操作性通过数据共享和单一应用的多个协议功能创建新用例。

　　去中心化交易DEX作为开发者工具，许多项目集成了0x protocol，在一个潜在的代币数量过多的世界中，只有使用多个代币并且使用复杂性被分离出来的应用程序，才能被广泛采用 - 这是去中心化交易DEX提供的一个好处。

　　Preethi Kasireddy很好地解释了这种动态。

　　这种分类相当直接。当你与不同分协议和应用交互，很多人也许会使用自己的原生加密货币，因此会出现大量新经济。

　　在货币种类很多的经济中，需要各种货币互相交换的工具，比如支持借贷、投资用途。

　　去中心化交易所（DEX）子分类可能属于开发者工具类目。

　　很多项目已经开始采用0x协议，我预测这种趋势可能短期内持续。在过量代币存在的领域，使用数个代币的应用程序的普及必须以简化为前提，这正是去中心化交易所可以提供的好处。

　　贷款和保险子分类都从风险累加方面受益于规模经济。

　　开放这种市场，让人们在更大的生态中或者根据个体差异进行定价，可以减少成本，因此理论上讲消费者将是赢家。

— 04 —

主权

　　• 用户控制

　　• 管理

　　• VPN

　　• 沟通

　　• 验证

　　• 安全

　　• 稳定币

　　过去，我们见证了桌面应用向云应用的转变，从桌面应用程序到在远程服务器上基于云存储用户信息的应用程序，这些中心化服务是黑客的首要目标，并且经常被黑。

　　区块链强调状态，而且不可篡改，过去的交易存储在链上，所以用户可以相信构成个人历史的数据没有被篡改，而主权是另个一目前看来有趣的领域。

　　尽管区块链还是存在扩容和性能问题，但其去信任架构在处理敏感数据上的价值可以替代性能问题；而目前数据的安全还是依赖于第三方。

　　基于主权区块链构建和发行的主权数字货币既具备了私人数字货币的“数字化”优势，也具备了传统货币的“中心化”优势。

　　通过加密经济，用户不信任个人或者机构，而是一个理论：正确激励下的人类可以做出理性行为。

　　这个分类下的项目提供的功能是新世界所需要的，用户不用被迫信任个人或者机构，而是信任加密货币和经济带来的激励机制。

— 05 —

价值转换

　　▊不可替代

　　• 内容变现

　　• 数据

　　• 市场

　　• 社交

　　▊可替代

　　• 文件存储

　　• 计算

　　• 网状网络

　　• 能源

　　• 视频

　　这个子类目的项目可以细分为可替代和不可替代两大类：让用户进行商品和服务交换的市场是可替代的，存储、计算、网络、宽带、能源等可以商品化。销售这些产品的公司进行经济规模竞争，只可以被更大规模的经济替代。

　　比特币协议的关键设计是可以在各方间实现信任，尽管区块链之外的他们彼此没有关系或者信任。交易以不可变的方式创建数据并且在多方之间共享，而且不可篡改。

　　随着区块链和加密经济学应用，开发的信任时间和复杂性被独立出来，这使得很多人能够在没有传统公司层次结构的情况下协作并分享合作。

　　广受认可的事实是，当市场进行生产协调的成本高于单个公司，人们会开始创建公司。

　　但是如果人们可以组成一个不需要互相信任的“公司”呢？

　　区块链和加密货币可以让信任的形成更加简单，让大量人互相合作，共享合作的好处，没有传统公司的等级制度。

　　现在中间商和出租人是维持秩序、维护安全和执行P2P市场规则不可或缺但是很讨厌的参与者。但是在很多领域，这些加密经济体系可以替代信任，削减去除中间商和费用，让用户以更低成本进行服务和产品交换。

　　让更多人进入网络，开放潜在供应，这个任务不再困难，于是再一次让利润接近于零。

　　不可替代的市场没有同样的好处，可是他们还是让供应商从服务和商品的价值中获利，而不是中间商抽成之前以为的价值。

— 06 —

共享数据

　　• 互联网相关

　　• 供应链／物流

　　• 内容发布

　　• 信誉

　　• 内容维护

　　2015年，Hunter Walk曾说过，过去十年内eBay错失的最大机遇是没能向第三方开启他们的信誉系统，错失了成为P2P商业中心的机会。

　　我甚至愿意进一步说eBay最值钱的资产就是长时间积累起来的信誉数据，锁定用户，让eBay可以向为求内心平静的用户收取高额费用。在共享数据区块链协议中，用户可以利用这些数据集，降低进入门槛，增加竞争，从而最终增加创新步伐。

　　通常最吸引数据集成商的市场是直接竞争门槛很高的领域，但是这里的技术进步创造的催化剂让中间商整合知名参与者、相关元数据和消费者喜好（就像GDS）。

　　通过区块链项目提供的资金激励，我们看到最重要的技术催化剂，可以开启大量市场，只是价值不再累积到集成商手里，而是提供数据的个人或者公司。

　　关于“共享数据层模型”可以参考航空行业“全球分销系统”（GDS，Global Distribution Systems）。所有的航线将它们的存储数据发送到数据仓库，为了最佳协调供应商信息，包括航线和价格。这让该领域的Kayak等数据集成商通过搭建这类系统的前端，让用户互相交易，可以替代传统旅行社。这样，Kayak 和其他聚合商允许用户通过线上系统交易代替了传统的旅行社代理商。

　　共享数据协议的另一个视角可以用中心化公司来解释，比如Premise Data，是一家个结合线上线下方法提供新鲜的经济观点的中心化公司，Premise Data的网络贡献者从30多个国家采集数据，包括食品饮料等。它部署了30多个国家的数千名人员，收集从特定食物／饮料消费到特殊地区的使用材料等方面数据，使用机器学习代替人工来数据分析，然后将这些数据集出售给客户。

　　公司使用机器语言学习获得信息，然后把这些数据集出售给消费者。不是发现并雇佣采集数据集的人，而是开创一个项目，让所有人采集数据，添加注释，搭建不同模型，从数据中获取信息。

　　贡献者可以赚到价值可以增加的代币，因为公司用代币购买网络的数据集和信息。理论上，结果是更多贡献者和更高质量的数据集，因为市场更具贡献规定信息的费用并补偿参与者。

　　因为“开放数据平台”成为近几年流行的创业理念，一些公司也成功利用这种模式，于是各种可能性更多了。我认为挑战就剩下销售和业务拓展。

　　这其中的大多数公司向更大的机构销售数据集，去中心化项目将会如何分配自己的数据值得关注。而且经济并不是服务于一家私营公司，所以以前独立的私营机构不可能获得的机会或者不可能盈利的情况将可能改变。

— 07 —

真实可靠性

　　• 数据

　　• 票据

　　例如公证通（Factom）利用比特币的区块链技术来革新商业社会和政府部门的数据管理和数据记录方式。利用区块链技术帮助各种各样应用程序的开发，包括审计系统，医疗信息记录，供应链管理，投票系统，财产契据，法律应用，金融系统等。

　　最终，加密货币只是特定区块链的数字资产，这类项目利用数字资产替代真实世界的商品或数据。

　　公有链的不可篡改性让网络参与者相信获得的数据没有篡改，可以长期使用和访问。

　　因此原来充满欺诈的传统商品市场或敏感数据，有利用利用区块链保证数据真实性。

[总结]

　　尽管这些类别的创新很多，这些项目只是刚开始，我最关注的是用不同用例需要的功能来实现web3开发堆栈，让用户控制数据来保证主权，进行可替代的价值交换。

　　既然除了金融投机，我们还没有看到主流的加密货币用例，所以给用户带来更多隐私性、安全性、成本效益的复杂领域以及基础设施开发是可以捕捉巨大价值的方向。

　　我长期看好的项目可以让整个生态环境从共享数据中获利，可以利用网络，我确信一些领域是我没有充分认识或想象到的。

　　最终，基于整个区块链项目生态系统，新技术将会扩展到目前所有应用范围，我们这一代人将很可能会幸运地经历人类历史上最让人吃惊的时期，地球上的所有人和所有机器通过区块链技术以前所未有的互信展开了空前的大规模协作。