艾瑞咨询：2017年中国金融科技发展报告

2017年3月28日，艾瑞咨询集团旗下的艾瑞研究院发布了《夜明前—2017年中国金融科技发展报告》。

2016年之前，互联网的用户红利尚存，因此无论是互联网金融机构还是传统金融机构都在用户规模和用户体验上投入重金。进入2016年，互联网行业整体的人口红利殆尽，网民和移动网民增速降到10%以下，互联网各巨头的竞争格局基本稳定，用户迁移成本巨大，用户规模层面所带来边际效应降低。

同时，在全球整体产业发展的趋势促进下，以及中国政策导向的客观推动下，科技的重要性在互联网金融领域得到了凸显和放大，成为中国金融行业发展的新篇章。

金融科技是一个比较宽泛的定义，而中国网络用户也并不具备专业的鉴别能力。这样带来的弊端就是2016年后市场上突然涌现出大量金融科技公司，从业机构蜂拥而至导致行业吸引力巨幅下降。这是中国金融科技行业发展存在的隐患。在目前金融科技发展环境中，应以最开放的态度关注和扶植金融科技公司的发展，但是要以最严苛的审核标准梳理行业发展情况，并且提供实质性的支持和帮助。艾瑞咨询认为，市场经济环境下，只有被市场认可的金融科技机构才能在未来行业发展过程中起到正面作用。而被市场认可的标志，就是产生科技营收。

早在2004年之前，中国的金融行业就已经引入了金融科技的概念，但仅作为传统金融机构IT系统的方式存在。而随着支付和P2P的出现，金融科技从后台系统渗透到了金融的核心业务。并且，随着其它技术手段的丰富和科技之间的相互吸引力，将使得金融与实际生活结合得更加紧密，最终实现“无金融”社会。

与国外不同，中国的金融科技很长时间都是以互联网金融的概念存在的，巨头对各方面资源的吸引力使它们成为左右竞争格局的关键要素。因此，未来巨头之外的广大金融科技及互联网金融公司就必然存在两条道路：自我壮大和被收购。

2016年，中国金融科技所服务的目标客群中，电子支付用户渗透率最高，其次是网络资管，二者渗透率都在60%以上。由于网络信贷的门槛问题，目前网络信贷网民渗透率只有22.8%（仅统计真实发生过网络借贷行为的用户）。除此之外各大网络金融巨头均会对旗下所有用户做提前授信的工作，所以这部分准信贷用户也是金融科技在服务网络信贷行业时的目标客群，甚至于说，电子支付和网络资管用在很多层面上都是金融科技在网络信贷领域的用户。不同于互联网金融，金融科技的行业地位更加靠前，所以它能够覆盖的用户客群更加广阔。

报告分析了几家机构在金融科技领域的典型案例。

网易金融是一家运用大数据、机器学习、云计算、认知智能等技术，致力于风控、资产管理两大核心金融领域创新的金融科技公司。是网易集团拓展其金融疆域的核心平台。致力于解决三大问题：中低收入人群、小微企业融资难、贵、慢；传统金融机构的数字化、智能化转型以及“三农”领域的金融供给短缺。目前，网易市值位于400亿美元左右。

智能风控开放平台网易北斗是网易金融布局金融科技的关键一环。以科技智能驱动，用大数据、人工智能、机器学习等科技手段助力金融机构的数字化转型，发力消费金融、农村金融、供应链金融等领域，推动普惠金融在中小微企业、城镇中低收入人群及三农从业者中的实现。其优势和杀手锏是网易独有的数据。目前，网易北斗已开始和国内一线大行、城商行、农商行展开合作，通过对外输出风控建模和技术能力赋能金融机构。

招商银行在互联网领域的脚步始终处在在我国商业银行前列。2016年底推出摩羯智投，将人工智能与量化交易应用到中国金融行业最核心产业。

对公业务是互联网的弱项，但却是银行的传统优势领域。招商银行在对公业务领域采取以技术能力作为主要输出载体的金融科技战略。该战略植根于产业金融，依托招商银行超高的品牌价值，以核心系统输出的方式，满足企业上游的供应链融资需求、下游的消费金融需求以及企业自身的金融需求，为中国银行业走向金融科技时代探索出一条新道路。

拉卡拉金融业务涵盖信贷、理财等多个领域，具备完善的全流程风险管理体系。鹰眼金融风控管理体系依托海量金融属性数据，通过精细化的风险计量工具与决策分析技术对信贷客户形成360度画像分析与精准的授信策略，实现风险与收益的动态平衡，达成最优盈利点。通过差异化风险定价构筑金融行业核心竞争力，形成优势壁垒，最终对同行业形成风控技术的输出。

我来贷（WeLab）于2013年创立于香港，2014年进入中国内地，旗下包括中国最大的移动贷款平台之一我来贷以及香港的线上借贷平台WeLend。

WeLab凭借其独创的移动端借贷经验从而改善传统金融的贷款服务体验，利用其自主研发的风险管理体系，以秒级的非结构化移动端大数据整合及分析能力对客户的风险进行定级，从而输出信贷决策。WeLab还向传统金融机构输出科技金融服务，为其客户定制各种金融方案。

WeLab的投资方包括了长江和记旗下的TOM集团，马来西亚主权基金Khazanah Nasional Berhad，广东省粤科金融集团，欧洲大型银行ING，中国邮政与TOM集团旗下的邮乐网以及红杉资本。

我来贷在行业内开辟了全新的B2B2C（平台-机构-用户）模式。一方面是B2C业务，我来贷通过自营平台为用户提供贷款服务；另一方面是B2B，我来贷向传统金融机构或企业提供金融科技解决方案，向合作方输出符合其要求的客户运营及风险控制等服务。我来贷在合作机构背后提供风控技术支持和营销支撑，用户则在这些金融平台上享受相应的金融服务，形成我来贷独特的B2B2C模式。

 天创信用是由易宝天创、农信互联、北京未来科技城共同投资成立的国内领先的大数据征信产品及解决方案服务商。2015年11月获得央行企业征信备案，2016年天创陆续推出了企信、农信以及园区等一系列解决方案类产品。目前，公司聚焦于农业、汽车、P2P、电商四大行业。

天创信用在数据和专业能力方面具备一些得天独厚的优势，易宝、农信互联等股东的本职，是中国互联网环境中积累数据最为方便的产业，并且通过支付关联的各不同业务流也使得支付公司掌握业务实际运营要点，在数据和专业能力上，都处于行业中比较优秀的位置。

小牛金服是小牛资本管理集团旗下子公司，为广大中低收入群体、小微企业提供金融服务。旗下一站式金融服务平台小牛在线累计成交量已突破500亿元，累计用户400多万人；旗下普惠金融信息服务平台小牛普惠，主要面向多元金融需求的融资者，如小微企业、工薪族、个人创业者以及 “三农”客户等，线下网点已达260多家，服务借款人已经超过80万人。

小牛金服的Fintech能力是小牛金服发展普惠金融的护航者。通过多元化的引入外部征信数据，构建自身产品准入和授信模型，从逻辑复杂度上看，小牛金服风控模型超过500个变量、20000个逻辑节点，以及较高于行业的技术指标充分保障信贷风控质量。通过先进的人工智能、大数据、区块链技术，小牛金服依托牛鼎丰科技与商业智能部构建了自己的金融大数据平台和互联网金融云平台，并形成了独特的产品以服务形式对内、对外提供，引领着普惠金融科技的发展。

爱财集团总部位于杭州，成立于2014年，是一个以消费金融为核心的集金融、资管、投资、渠道为一体的综合性金融服务集团，旗下有爱又米（前爱学贷）、出未校园、原质资本等子品牌。基于普惠金融和价值创新的理念，爱财集团致力于打造简单、开放、健康的新金融生态系统。旗下涵盖有小额分散、规模庞大的金融业务板块，背靠3000万精准用户的渠道业务板块，战略和资本双管齐下的投资业务板块，专注于优质资产、风控严谨的资管业务板块。 截止目前 ，爱财集团的员工数达到1500多人 ，产品和技术人员比例达三分之一。

爱财集团围绕精准与高效两个维度进行了金融科技方面的创新。精准维度，通过人脸识别与电子签名等高科技识别方法实现了用户身份的精准识别，另一方面通过多维度信用模型的评估，精准地审核用户的还款能力，来匹配放款额度。高效维度，爱财集团自建大数据平台，并通过分布式计算的方法实现了审核效率的高效化。而且爱财集团作为网上法庭的第一批试点企业，实现了法律纠纷的高效处理。

来源：艾瑞咨询（报告全文，中文、PDF）

黄 巍2017年4月2日